Güç & Değerli Madenler – Haftalık Kıymetlendirme Ve Gelecek Takvimi

Barani Krishnan

Investing.com – Petrol takviminde tartışmasız en kıymetli aktiflik neredeyse yaklaştı lakin petrol boğaları bunun için şevke içinde olmayabilir. Hatta Cuma günkü fiyat bozgunu sonrasında petroldeki uzunlar 5-6 Aralık OPEC toplantısıyla ilgili dertli bile olabilir.

OPEC haftalardır piyasaya, geçen yıl öteki müttefikler ve Rusya ile yapılan üretim kesintisi muahedesini Haziran ayına kadar sürdürmeyi ve fiyatların mevcut düzeylerde, hatta daha yüksek noktalarda destekleneceğini umut ettiğini ima ediyor.

Artık, söylenenden daha kolay görünüyor.

Zira Cuma günü piyasa, Rusya Güç Bakanı Alexander Novak’tan OPEC+ iştirakinin Mart ayında bitecek olan üretim kesintisi mutabakatını Nisan’a kadar uzatma kararı almasını tercih edeceğini duydu. OPEC+’ın Aralık toplantısında daha derin üretim kesintilerini büsbütün seçenek dışı bırakmayabileceğini düşünen bir piyasa için Novak’ın açıklamaları daha makûs bir ileti yollamış olamaz.

Rusya’nın duruşu ve Lider Donald Trump’ın Hong Kong’da Pekin’e karşı çıkan isyancılar tarafından yapılan protestoları destekleme maksadı taşıyan iki tasarıyı imzalaması – ABD-Çin ticaret mutabakatını daha da tehlikeye sokan bir atılım – geçen hafta petrolün bahtını belirleyerek, ham petrol fiyatlarında %5’lik bir bozguna yol açtı.

Petrol yıllık bazda hala güçlü; WTI yıllık %22 ve Brent %12 yüksek. OPEC üretimi kesmeye devam etmezse, bu kazanımların artmasını hayal etmek güç. Yalnızca geçen hafta her iki gösterge de %4 üzerinde kayıp yaşadı.

Öbür yandan altın, Trump’ın Hong Kong aksiyonları ile Çin’e dair yeni bir tereddüt sinyali yollamasından faydalandı.

Hem Şubat vadeli altın vadeli süreçleri hem de külçedeki canlı ticareti izleyen spot altın, haftanın başından itibaren kayıplarını silerek Cuma günü olumlu bölgedeydi.

Güç Özeti

OPEC gelecek hafta ne yapabilir?

Novak’ın yarattığı büyük dramaya ve geçen hafta meydana gelen fiyat bozgununa karşın, kartelin Cuma gününden evvel mutabakata varma mümkünlüğü hala var. Tüm tereddütlerine karşın Ruslar da OPEC +’ın 1,2 milyon varillik kesintilerini Haziran’a uzatmayı kabul edebilir. Daha evvel Moskova'yı bu tıp bir çarpışma noktasında ve sonunda OPEC’in yolunda gittiğini gördük. Bunu tekrar yapabilme bahtı var.

Başka sorun ise Suudi Arabistan’ın ham petrol fiyatlarındaki artışta istediği fiyatı alıp alamayacağı; bilhassa de Aramco’nun OPEC toplantısının açılış gününe programlanmış borsa öncesi kesin fiyat duyurusu ile.

Cuma günü Reuters’ın bir anketi, büyüme kaygıları talep üzerinde baskı kurup ham petrol bolluğuna sebep hayli, petrol fiyatlarının 2020’de zayıf olmaya devam edeceğini gösterdi.

42 ekonomistin ve analistin olduğu anket, gelecek yıl Brent’in geçen ayın 62,38 dolarlık durumundan pek değişmeden ortalama 62,50 dolar olması istikametinde varsayım yürütüyor; bu, 2020 için iki yılın en düşük varsayımı oldu.

Brent bu yıl şimdiye kadar ortalama 64 dolar oldu.

LBBW analisti Frank Schallenberger, “piyasada çok fazla petrol var” dedi.

Memleketler arası Güç Ajansı (IEA) bu ay, OPEC ve müttefiklerinin 2020 yılında sertleşen bir rekabetle yüz yüze olduğunu söyleyerek, OPEC dışı arz büyümesinin gelecek yıl artacağını tahminledi.

OPEC’in kendi görünümü gelecek yıl için günlük 70.000 varil fazlalık gösteriyor. Analistler gelecek yıl için talep büyümesi için 0,8-1,4 milyon varillik artış düşünüyor.

Fitch Solutions Cuma günkü bir röportajda, “OPEC+ nahoş bir durumda zayıf talep büyümesine, hassas piyasa hissiyatına ve OPEC dışı arzda görülen güçlü artışlara karşı fiyatları desteklemekle uğraşıyor” dedi.

“Grubun en az 2020 sonuna kadar muahedeyi mevcut formunda yenileyeceği yüksek ihtimal fakat sistemsiz ahenk ve azalan randımanlar ışığında yeni kesinti çeşidi için hudutlu bir ölçek görüyoruz.”

OPEC’in karamsar görünümüne ek olarak Cuma günkü Güç Bilgilendirme Dairesi (EIA) dataları, ABD’nin Eylül ayında ithal ettiğinden 89.000 varil daha fazla ihraç ederek, 1949 yılında başlayan hükümet kayıtlarına nazaran ham petrol ve petrol eserlerinin net bir ihracatçı statüsünü güçlendirdiğini gösterdi.

Önümüzdeki Haftanın Güç Takvimi

Pazartesi, 2 Aralık

Genscape Cushing ham petrol stok varsayımları (özel veri)

Salı, 3 Aralık

Amerikan Petrol Enstitüsü’nün petrol stoklarına ait haftalık raporu.

Çarşamba, 4 Aralık

EIA petrol stoklarına dair haftalık raporu.

Perşembe, 5 Aralık

OPEC toplantısı

EIA Haftalık doğalgaz raporu

Cuma, 6 Aralık

OPEC+ toplantısı

Baker Hughes haftalık petrol kuyusu sayımı.

Değerli Maden Özeti

Hem külçe hem altın vadeli süreçleri Çarşamba günü Trump’ın Hong Kong İnsan Hakları ve Demokrasi Yasası’nı kabul edişine sonradan reaksiyon vererek Cuma günü yükseldi. Bu tasarı, Çin Hong Kong’un özerkliğine hürmet duymasını gerektiren yükümlülükleri ihlal ettiği takdirde ABD’nin Çin’e karşı ticari yaptırımlar uygulamasına imkân verecek. Trump’ın bu aksiyonuna yönelik piyasa yansısı, ABD Şükran Günü nedeniyle gecikti.

Çin, Trump’ın Hong Kong yanlısı ABD maddelerini imzalayışına öfkeyle reaksiyon gösterdi. Pekin, ABD büyükelçisini bu atağın Washington ile işbirliğine ziyan vereceği konusunda protesto etmek ve uyarmak için çağırdı.

Çin 1997 yılında denetimi ele aldığında yarı özerklik kazanan eski bir İngiliz kolonisi olan Hong Kong, demokrasi yanlısı şiddetli şovlarla neredeyse altı aydır sarsılıyor.

Demokrasi yanlısı binlerce aktivist, maddeleri kabul ettiği için ABD’ye teşekkür etmek emeliyle, Perşembe gecesi Hong Kong kent merkezindeki bir halk meydanında “Şükran Günü” mitingi düzenledi ve çabalarına “devam etme” kelamı verdi.

Trump’ın tasarıları onaylaması beklenmeyen bir şey değildi. Fakat 16 aylık ticaret savaşına bir çeşit tahlil adımı atma teşebbüsleri ortasında liderin daha pragmatik olmasını bekleyen piyasaların itimadını sarstı.

ABD’nin Çinli çip müşterisi Huawei’ye ekipman tedarik eden yabancı şirketleri durdurmak için yaptırım düşündüğüne dair bir raporun akabinde, Cuma günü Wall Street’teki çip paylarında yaşanan dalgalı düşüşler de altını destekleyen bir gelişme oldu.

Reuters’ın iki kaynaktan yaptığı alıntıya nazaran, Trump idaresi, mevcut kara listelemenin Çinli telekomünikasyon devine yapılan tedariki durdurmada başarısız olduğuna dair tasalar ortasında, yabancı şirketlerin Huawei’ye – ki ABD’li pek çok yarı iletken şirketi için kıymetli bir müşteri – ekipman tedarikini durduracak yaptırımlar düşünüyor.

Güç & Değerli Madenler – Haftalık Kıymetlendirme ve Gelecek Takvimi