Energy & Precious Metals – Weekly Review and Calendar Ahead

Yazar: Barani Krishnan

Investing.com – Enerji talebinin daha da kötüleşeceğine ilişkin işaretlere rağmen, petrol yatırımcıları ham petrol fiyatlarını %5 yükseltti.

Yıl başladığından beri altı hafta içindeki ilk artış oldu. Şaşırtıcıdır ki Ocak ayında Trump yönetiminin İranlı general Kasım Süleymani’yi öldürmesiyle alevlenen İran ve ABD arasında savaşa yakın bir durum bile haftalık artışa yol açmadı.

Göz Atın

Seo Ajansı

Voodoo Bebeği – Ne İşe Yarıyor?

Beklenmedik dört günlük artış büyük oranda, bir iyi bir kötü olan Çin’in Covid-19 istatistikleri ile yaşandı. Petrol piyasasındaki hissiyat, kartelin günlük 600.000 varil ek üretim kesintisine Moskova’nın katılıp katılmayacağına ilişkin evet mi hayır mı dediği belli olmayan spekülasyonlarla da fark yaşamadı.

Petrol odaklı Tyche Capital Advisors yönetici üyesi Tarık Zahir, “Çin’in koronavirüs ile mücadelesi sürdükçe, ham petrol talebindeki düşüşün günden güne daha da büyüyerek devam edeceğine şüphe yok” dedi.

“Virüs Avrupa ve ABD’de de yayılırsa, ham petrol talebinin çok büyük bir darbe almasını bekleyebiliriz. Dünya genelinde büyüme zaten etkilendi ve arz zincirleri daha çok etkilenebilir. Yine de ham petrol fiyatları bu hafta büyük artışlar yaşadı. Bunun V-şeklinde bir toparlanma olup olmadığını ise göreceğiz.”

Karamsar görünüme rağmen, petrol boğalarını umutlandıracak gelişmeler de vardı.

Çin’in enerji tüketiminde çöküş olduğu düşüncesi arasında Cuma günkü bir rapor, “demlik (teapot)” denilen Çin’in daha küçük ve bağımsız rafinerilerinin bir miktar ham petrol almaya yeniden başladığını bildirdi.

Bloomberg raporuna göre, Çin’in bağımsız rafinerileri arasında Shandong Shouguang Luqing Petrochemical Co. Rusya, Angola ve Gabon’dan Mart ve Nisan için gelen yedi kargoyu havada kaparken, Sinochem Hongrun Petrochemical Co. Gabon’dan bir yük satın aldı.

Yine de hikaye tamamen iyimser değildi.

Kuzey Carolina Durham’daki ICAP’ta (LON:NXGN) enerji vadeli işlemler brokeri olan Scott Shelton, “demliklerdeki oranların %50 altında olması ile Çin’deki ham petrol kullanımı düşmeye devam ederken, merak ettiğim şey şu: oradaki rafineriler biriken alımlarını yakalayabilecek mi yoksa daha çok bekleyecek mi?” dedi.

Piyasayı destekleyen bir diğer gelişme de Başkan Vladimir Putin’in tereddüdüne rağmen, Rusya’nın nihayetinde OPEC’in yeni kesintilerini kabul edeceğine dair spekülasyonlar oldu. Kremlin’in şefi geçen hafta, Moskova’da enerji tüyoları verenlerin ortaya attığı ve sadece, OPEC ile ittifakı olmayan ABD’li petrol sondajcılarına yarayacak olan temkinliliğe karşı büyük bir hassasiyet göstermiş görünüyordu.

RBC Capital Markets’ta küresel emtia strateji müdürü Helima Croft, “Putin’in son anda enerji yöneticilerinin kararlarını bir kez daha hükümsüz kılacağından şüphelendiğini” söyledi.

Croft: yine de Putin’in OPEC önündeki “kamuya açık el sıkışması”, Rusya’nın kesintiler karşısında genel üretim yükümlülüklerini azaltmak için müzakereleri bilfiil uygulayabilir” dedi.

Genel anlamda bu haftanın tartışması, yalnızca Çin’de yaklaşık 1.700 kişinin ölümüne sebep olan ve 68.000 kişiyi etkileyen salgının en kötü döneminden, küresel enerji talebinin sağ çıkıp çıkmayacağına ilişkin olacak.

Çin dışında yaklaşık 30 ülkede 500 üzerinde vaka tespit edilirken Fransa, Hong Kong, Filipinler ve Japonya’da birer kişi olmak üzere dört kişi hayatını kaybetti.

Salgının petrol üzerindeki etkisine dair Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), ABD Enerji Bilgilendirme Dairesi (EIA) ve OPEC’in tahminleri ortaya çıktıkça, petroldeki düşüşe ilişkin korkular arttı.

Petrol boğaları için rakamlardaki uyumsuzluklar, üçünün de etkiye ilişkin net bir okuma sağlamadığını gösterdi – bu, Casto’nun Reality by Deception hikayesinde olduğu gibi olumlu bir gelişme olarak alınmalı.

Bir analizde Bloomberg alaycı bir şekilde, ham petrol fiyatlarını desteklemek için umutsuzluğunu göz önüne alınca OPEC’in Covid-19’un petrol üzerindeki etkisini daha az gösterebilecekken, tüketicileri temsil eden IEA doğal olarak petrolde çok fazla dalgalanma olmadığını söyleyeceğini ifade etti.

Bloomberg, “birilerinin düzenleyeceği şeyler var” diye belirtti.

OPEC’e göre Çin’in ilk çeyrek petrol talebi geçen ayki tahminine göre sadece 160.000 varil düşecek ve tüketim 2019’un aynı dönemine göre 140.000 varil artış yaşayacak.

Paris merkezli IEA, küresel petrol talebinin ilk çeyrekte 1,3 milyon varil ile bir ay öncekine göre daha düşük olacağına inanıyor.

Washington merkezli EIA ise küresel olarak toplam likit enerji arzının 2020 yılında ortalama 101,97 milyon varil, talebin 101,74 milyon varil olarak gerçekleşeceğini – 230.000 varillik bir kayıp – tahmin ediyor. Geçtiğimiz ay toplam arz tahmini 102,37 milyon varil ve ortalama talep tahmini 102,11 milyon varil idi – 260.000 varillik bir fark.

Çin’in Covid-19 sayımına ilişkin kafa karışıklığı sarı metale kazanç sağladı ve sekiz hafta içinde yedinci haftalık artışını kaydederek yeniden 1.580 dolara getirdi.

Ancak analistlere göre, salgına yönelik belirsizlik nedeniyle yatırımcılar için piyasanın kısa vadeli gidişatını tahmin etmek yine de zor.

Enerji Özeti

“Demliklerden” yapılan alımlar, Rusya’nın OPEC’e itaat edeceğini iddia ediyor ve küresel petrol talebinin salgından dolayı tamamen yok olmayacağına ilişkin iyimserlik, ham petrole altı hafta içindeki ilk haftalık artışı getirdi.

Brent 98 sent artışla 57,32 dolar oldu ve haftalık bazda %5,2 yükseldi.

WTI 63 sent yükselişle 52,05 dolara ulaştı. Hafta bazında kazancı %3,4 oldu.

Yıllık olarak ise Brent %13 düşük kalırken WTI %14 kayıp sergiledi.

Önümüzdeki Haftanın Enerji Takvimi

Salı, 18 Şubat

Genscape Cushing ham petrol stok tahminleri (özel veri)

Çarşamba, 19 Şubat

Amerikan Petrol Enstitüsü’nün petrol stoklarına ilişkin haftalık raporu.

Perşembe, 20 Şubat

EIA petrol stoklarına dair haftalık raporu.

EIA Haftalık doğalgaz raporu

Cuma, 21 Şubat

Baker Hughes haftalık petrol kuyusu sayımı.

Kıymetli Maden Özeti

Nisan vadeli altın yaklaşık %1 artışla 1.586,40 dolar oldu. Haftalık neredeyse %1 artış yaşadı.

Spot altın 21 sent düşüşle 1.584,11 dolara geriledi. Haftalık külçe %0,9 kazanç elde etti.

RBC’de kıymetli metal analisti George Gero, “Dolar endeksi ve ABD siyasetinin manşetleri, faiz oranı değişimleri ve hisse senedi piyasası koronavirüs haberlerine eklenince, bu hafta altında tahterevalli hareketleri gördük” dedi.

New York’ta Wealth Management, “ancak doların gücüne rağmen altının Covid-19’a yönelik bir koruma oluşunu yabana atmayın” dedi.

Dolar endeksi haftalık %0,4 artış yaşadı.