Kıymetli Madenler & Enerji – Haftalık Değerlendirme Ve Gelecek Takvimi

Yazar: Barani Krishnan

Investing.com – ABD ham petrol fiyatları üç buçuk ay içinde ilk kez 41 doları aştı ancak bu hafta emtialardaki esas olay, uzun zamandır geçilemeyen 1.900 dolar tavanını geçen altın ve 23 dolar üzerinde yedi yılın yükseklerini gören gümüş ile kıymetli metallerdeydi.

Altın böceklerinin dokuz yıllık düşünü gerçek yapan külçe ve Comex vadeli işlemlerindeki altın, dünya çapında koronavirüs ile savaşmak için sunulan teşvik tedbirleri sayesinde yedi haftalık uzun ralliyi zirveye ulaştırdı ve 1.900 doları aştı.

Comex’te altın 1.899,95 doları görerek 1.911,60 dolar olduğu 2011 Eylül ayından beri gördüğü en yüksek seviyeye ulaştı.

Spot altın 1.906,68 dolara ulaştı. O oturumun zirvesi ile külçe, 2011 Eylül’ünde gördüğü tüm zamanların yükseği olan 1.920,85 doların sadece 15 dolar altında kaldı.

Altının 1.900 dolar bölgesine geçmesi ile birlikte analistler, 2.000 dolar olarak beklenen hedefin hiç olmadığı kadar olası olduğunu söyledi.

RJO Futures’tan kıymetli metaller stratejisti Eli Tesfaye, “Pazartesi gününe kadar 2011 yükseğini neredeyse kesin olarak göreceğimizi düşünüyoruz. Gerçekleşirse bir sonraki koşu 2.000 dolara doğru olacak” dedi.

Ralli, düşük faiz oranları ve hükümetler ile doların ve diğer geleneksel dövizlerin değerini düşürüp enflasyon korkularını artıran küresel merkez bankalarının sunduğu trilyon dolarlık Covid-19 teşvikleri üzerine yaşandı – yatırımcıların normal olarak altın alarak koruma sağlayacakları bir durum.

Yalnızca bu yıl ABD Kongresi, 3,3 trilyon dolar değerinde üç koronavirüs teşvik paketi geçirdi ve 1 trilyon dolarlık dördüncü paket tartışmaları yaşanıyor. Ayrıca Fed, koronavirüsün büyümeye olan negatif etkisini telafi etmek için milyarlarca dolar değerinde kredi ve diğer piyasa ve ekonomik destek programları tasarladı. Öte yandan AB liderleri bu hafta 750 milyar Euro değerinde tarihî bir teşvik paketini onayladı.

Bu yıl dolardaki düşüş de altını destekledi. Dolar endeksi Mart ayında 17 yılın yükseği olan 103,96 puan iken şimdi 95 altına düştü – neredeyse iki yılın düşük seviyesi.

OANDA’da analist olan Ed Moya, “ABD’deki negatif reel faizleri, Avrupa rallisini ya da emtia dövizlerini destekleyecek büyüme-canlanma ticaretini daha çekici yaptıkça dolardaki düşüş kısa sürede bitmez” dedi.

Bu hafta doların zayıflığından ve bu yılın teşvik programlarından fayda sağlayan sadece altın değildi.

Comex’te en aktif olarak işlem gören ikinci kıymetli metal gümüş de bu yıl %26 üzerinde artış yaşayarak yıllardır takip ettiği altına göre üstün performans sergiledi. Comex’te gümüş Cuma günü 22,99 dolar ile pek değişmedi.

RJO Futures’dan Tesfaye, “gümüşün daha çok kazanma potansiyeli var, altın 2.000 dolar hedefini geçerse çok daha fazla” dedi. “Gümüşün, altının rekor kırdığı Eylül 2011’de yaklaşık 44 dolarda işlem gördüğünü düşündüğünüzde şu anki değerinin ne kadar düşük olduğunu görebilirsiniz.”

Kıymetli Metaller Haftalık Özet

Hafta bazında Comex altını %4,8 artarak art arda yedinci haftada ralliyi sürdürdü.

Spot altın haftayı %5 yüksek bitirdi.

Yıl bazında altın yaklaşık %24 artarken külçe %25 üzerinde kazandı.

Wall Street Journal’ın ay başındaki raporuna göre genellikle perakende yatırımcılarının giriş yaptığı altın destekli borsa yatırım fonlarına, yılın ilk yarısı için yaklaşık 40 milyar dolar aktı. Bu fonlardaki hacim, daha önceki yıllık rekoru aştı ve koronavirüs pandemisi sırasında kıymetli metallere olan güçlü yatırım talebinin altını çizdi.

Wall Street’te Citigroup (NYSE:C), altının 2.000 dolar ve üzerinde olduğunu tahmin eden son yatırım bankası oldu.

Bank of America (NYSE:BAC) stratejisti Paul Ciana, altın fiyatlarının 2.114 ve 2.296 dolar arasını görme ihtimali olduğunu söyledi.

Diğer üç büyük yatırım bankası — Morgan Stanley (NYSE:MS), JPMorgan (NYSE:JPM) ve Goldman Sachs (NYSE:GS) — da bir süredir 2.000 dolar altın tahminine katılıyor.

JPMorgan analistleri John Normand ve Federico Manicardi, majör dövizlerde uzun vadeli taahhüt görenler, “dünyanın rezerv dövizinde – altında – uzun kalmalı” dedi.

Ürdün Umman’daki Windsor Brokers’ta küresel analiz müdürü olan Slobodan Drvenica, altın boğalarının külçenin tüm zamanların yüksek seviyesi “1.920 dolar hedefini görmesinin önünde bir engel olmadığını” söyledi.

Kıymetli metaller üzerine bağımsız bir analist olan Sunit Kumar Dixit de benzer görüşlere sahip.

“Altın ivmesini korursa satın alımlar pek direnç olmadan 1.920 dolar rekor seviyeye doğru yoğunlaşabilir.”

Gümüşe gelince; bağımsız analist Vladimir Zernov, gümüşün, en son Ağustos 2013’te gördüğü 24,50 dolara çıkabileceğini söyledi.

Ancak piyasanın aşırı alımı ve yeni yükselme dalgası için yeniden güç kazanmadan önce daha çok düzeltmenin gerekebileceği konusunda da uyardı.

Zernov gümüşün kazanmadan önce daha çok kaybedebileceği üzerine tartıştığı FXEmpire’da, “büyük resimden bakarsak gümüş sadece bir büyük ralli yaşadı ve büyük bir düşüş olasılığı yüksek” dedi.

Haftalık Enerji Özeti

Ekonomi üzerine çatışmalı sinyallerin, pandeminin ve Wall Street’teki teknoloji hisselerinin aldığı darbenin belirsizliği artırması ile ham petrol Cuma günü karışık seyretti.

WTI 22 sent artarak 41,07 dolar oldu. Hafta bazında %0,5 düştü.

Brent 3 sent artışla 43,34 dolara yükseldi. Haftalık %0,5 artış kaydetti.

OANDA’dan Ed Moya, “ham petrol için düşüş riskleri artıyor gibi gözüküyor ve büyük bir üretim kesintisi dışındaki herhangi bir sebeple yaşanan ralli kısa ömürlü olabilir” dedi.

“WTI’nın dar aralığı, Hazine verimlerindeki son hamlenin tüm varlık sınıflarında daha büyük bir harekete yol açabilecek olması ile sona erebilir.”

Daha Çarşamba günü ABD göstergesi Mart’tan beri gördüğü en yüksek seviyeyi gördü ve 42,40 dolar oldu. Brent ise 44,88 dolar ile dört ayın zirvesine ulaştı – hala, petrol boğalarının kısa vadede her iki gösterge için de hedefi minimum 45 dolar.

Petrol üç aydır ralli modundaydı, -40 dolardan +40 dolara yol altı – adeta küllerinden doğan bir anka kuşu gibi.

Artış eğilimi, boğaların Covid-19 kısıtlamalarının kalktığı Mayıs ayından beri benzin talebindeki iyileşmeye odaklanmasını sağladı ancak yeni bir virüs dalgası ile yeni kısıtlama tehdidi var.

Öte yandan OPEC+ Ağustos’tan itibaren 9,6 milyon varillik günlük üretim kesintisini 2 milyon varil düşürecek.

Önümüzdeki Haftanın Enerji Takvimi

Pazartesi, 27 Temmuz

Genscape Cushing ham petrol stok tahminleri (özel veri)

Salı, 28 Temmuz

Amerikan Petrol Enstitüsü’nün petrol stoklarına ilişkin haftalık raporu.

Çarşamba, 29 Temmuz

EIA ham petrol stoklarına dair haftalık rapor.

EIA distile stoklara dair haftalık rapor.

EIA benzin stoklarına dair haftalık rapor.

Perşembe, 30 Temmuz

EIA Haftalık doğalgaz raporu